星座品牌 (STZ)

- 星座品牌 (STZ) 的大部分銷售和營業收入來自啤酒;其他產品包括葡萄酒和烈酒。公司的品牌包括 Corona Extra、Modelo Especial、High West、The Robert Mondavi Brand Family、Meiomi 和 The Prisoner Wine Company。.

- 在經濟低迷時期,啤酒銷售往往具有抗跌力,最近的數據顯示,美國從墨西哥在 3 月和 4 月的啤酒進口量同比增長雙位數,這意味 STZ 的業務未有放緩跡象。 此外,尼爾森在 5 月底公佈了截至 5 月 21 日的四個星期內美國渠道銷售數據,顯示星座品牌繼續跑贏同行,並提高了其啤酒市場份額(公司同比增長 12.3%,而啤酒類同期增長 1%)。

- 公司計劃剷除其雙重股權結構,這可能會吸引更喜歡購買單一股權結構股票的新投資者。此舉將使金沙家族的投票權從目前的 59.5% 降至 19.7%。更有利的股權結構有助提高公司的市盈率(目前 20.4 倍相對五年平均值 22.2 倍)。

買入價:US$225; 目標價:US$270; 止蝕價:US$200

發佈日前收市價:US$225.77 ; 同日標準普爾 500 指數值:3666.77

(筆者是證監會持牌人,並沒持有 STZ 股票)

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